私募调仓动向曝光 增加成长股配置 积极调研“国产替代”主题
回顾今年二季度市场，A股市场震荡调整。二季度以来，随着宏观政策加快落地显效，特别是房地产领域支持举措密集出台，国民经济延续回升向好态势，整体经济运行平稳，基本面的改善预期成为影响中国资产表现的关键变量。永捷私募基金经理赵常顺也在基金二季报中看好A股投资机会。
永捷私募基金经理赵常顺在二季报中表示，展望三季度，进入半年报业绩披露期与政策关键窗口期，市场将受到上市公司业绩与改革力度预期的共振影响，可能更多呈现震荡行情，建议寻找结构性机会，大盘风格或将持续具有相对收益。中期来看，随着中国经济迎来新一轮盈利周期、中美经济周期错位进入下半场等利好因素下，A股市场的估值比较具有吸引力，性价比突出，配置机会大于风险。
永捷私募基金经理的观点称，下一阶段，宏观政策层面明确了把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，强化政策统筹，充分发挥货币信贷政策效能，切实增强经济活力、防范化解风险、改善社会预期，巩固和增强经济回升向好态势，持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。当前A股市场估值仍处于历史底部区域，与全球市场比较处于明显偏低水平，纵向及横向对比均具备较好的投资吸引力。
永捷私募基金经理认为，二季度地缘政治冲突等风险因素依然存在，全球通胀回落速度不及预期，美联储“按兵不动”，瑞典、加拿大及欧元区等央行先行降息，全球货币政策分歧逐渐显现。国际组织和机构纷纷上调中国经济增长预期，充分表明国际社会对中国经济增长前景的信心。国内方面，宏观政策持续发力，经济总体延续回升向好态势，规模以上装备制造业、高技术制造业增长较快，文旅等服务消费需求保持活跃，劳动力市场活跃度有所上升。
值得注意的是，根据Wind数据，7月15日至7月19日， 4只沪深300ETF周成交额均创下最近5个月新高，累计达908亿元。其中，华泰柏瑞沪深300ETF以365.07亿元的周成交额位居榜首，易方达沪深300ETF紧随其后，周成交额达225.15亿元，华夏沪深300ETF和嘉实沪深300ETF的周成交额分别为164.91亿元和152.87亿元。
随着资金持续流入，宽基ETF的市场也随之飞速增长。Wind数据显示，截至7月19日，4只头部沪深300ETF合计规模超6300亿元，再创历史新高。
永捷私募基金经理赵常顺表示，未来的A股市场会在相当长一段时间中以结构性机会为主，在投资布局中将继续以哑铃型策略两端发力，寻求投资中的平衡与增长。受益于水电价格体制的改革，叠加成本的大幅下降，行业将出现很多新的投资机会，且龙头企业分红率可能提升，可能成为未来配置的重点。
永捷私募赵常顺进一步表示，随着市场底部到来，需要增加成长股的配置，同时以进口替代、出海为主线寻找优秀标的。等待估值调整到合理位置的时候，会逐渐将这些优秀的权益资产纳入到投资组合之中。
